“銀行新推出理財(cái)產(chǎn)品，收益率高達(dá)10%，起購價(jià)格100萬元，僅限高端客戶購買，欲購從速。”看到這樣的短信，大多數(shù)人會(huì)郁悶：高收益都被有錢人拿去了。
不過當(dāng)事者卻不領(lǐng)情。昨日，一位高端理財(cái)產(chǎn)品投資者向記者抱怨，自己買的一款產(chǎn)品出現(xiàn)了近20%的大幅虧損。他感慨，銀行理財(cái)產(chǎn)品門檻越高，收益預(yù)期越高，實(shí)際虧損幾率越大。
在該投資者的描述下，記者找到這款在2012年1月30日到期的非保本高端理財(cái)產(chǎn)品。2010年第1期的凈值為0.8355元，以1元購入產(chǎn)品來計(jì)算，兩年間產(chǎn)品累計(jì)凈虧16.45%，成為今年以來虧損最多的理財(cái)產(chǎn)品。
該款理財(cái)產(chǎn)品說明書顯示，投資門檻高達(dá)20萬元，產(chǎn)品預(yù)期年化收益率6%，理財(cái)期為兩年。如按預(yù)期收益率計(jì)算，過去兩年的收益率應(yīng)累計(jì)達(dá)到12%，但該產(chǎn)品卻讓投資人哀聲一片。
業(yè)內(nèi)人士告訴記者，根據(jù)說明書的解釋，這款產(chǎn)品屬非保本浮動(dòng)收益型人民幣理財(cái)產(chǎn)品，通過委托信托公司投資于權(quán)益類及固定收益類投資工具。所謂權(quán)益類投資工具就是指上市公司股票、開放式基金、封閉式基金、混合基金以及可分離債券中所含有的權(quán)證等。“去年股市慘淡，若該產(chǎn)品投向權(quán)益類占比較高，虧損的可能性就大了。”
記者了解，銀行業(yè)一直追崇“二八法則”，即20％的高端客戶能為銀行帶來80％的利潤。所以高端客戶往往能從銀行獲得特權(quán)，如同樣的理財(cái)產(chǎn)品，給高端客戶的預(yù)期收益率會(huì)高一些，某些理財(cái)產(chǎn)品向高端客戶定向發(fā)售。普通客戶不僅沒有機(jī)會(huì)購買，甚至不知道有這類產(chǎn)品的存在。
但高收益往往伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)顯示，商業(yè)銀行面向高端客戶專售的理財(cái)產(chǎn)品大多將資金投向股市、受益權(quán)、信托貸款等領(lǐng)域。理財(cái)產(chǎn)品未實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益或大幅虧損的往往也是這類產(chǎn)品。標(biāo)榜高端的外資行，主推結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品更是成為去年以來理財(cái)產(chǎn)品虧損的重災(zāi)區(qū)。
針對(duì)銀行高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品損失慘重，銀監(jiān)會(huì)此前曾發(fā)布通知，禁止銀行理財(cái)產(chǎn)品參與股票二級(jí)市場(chǎng)投資，但私人銀行等高凈值理財(cái)產(chǎn)品不在禁止之列。因此，銀行高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品只能面向高端客戶發(fā)售了。
越是高端的理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)就越高？
面對(duì)這樣的質(zhì)疑，記者采訪了一位股份制銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人。他表示，在某種層面上講，的確有可能。以武漢市場(chǎng)為例，市面上現(xiàn)有的高收益產(chǎn)品基本上都是信托產(chǎn)品，比如投向房地產(chǎn)和礦業(yè)等。預(yù)期年化收益率能達(dá)到8%到10%，在當(dāng)前冷淡的市場(chǎng)行情中，較為吸引人。但風(fēng)險(xiǎn)肯定比年化收益為5%左右，投向貨幣市場(chǎng)的高。即便是同一類產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)也有差別。比如房地產(chǎn)項(xiàng)目，有的是大開發(fā)商，有的是小開發(fā)商，有的擔(dān)保方更有實(shí)力等等，影響因素相對(duì)較多。“基本上投向保守的不可能有特別高的收益。去年有票據(jù)信托的產(chǎn)品，屬于比較少見的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低收益相對(duì)較高的，但是現(xiàn)在已經(jīng)停發(fā)了。”
銀行理財(cái)專家提醒，高端客戶在投資時(shí)，手頭的閑錢較多，選擇范圍較大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力也相應(yīng)更強(qiáng)。但并非銀行提供的所有產(chǎn)品都適合高端客戶。這類人群選擇產(chǎn)品，同樣需要首先了解自己的理財(cái)需求，是否能夠承受高收益背后的高風(fēng)險(xiǎn)。要仔細(xì)閱讀銀行理財(cái)產(chǎn)品的說明書，類似結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品，由于計(jì)算收益的方式以及投資方向相較于普通產(chǎn)品更復(fù)雜，不建議投資“菜鳥”介入。“銀行面向高端客戶的理財(cái)產(chǎn)品中，也不乏收益較低但較穩(wěn)妥的穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品，投資者可以相應(yīng)配置，分散風(fēng)險(xiǎn)。”（華商網(wǎng)）