出資3000萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)90天理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)計(jì)年化收益率2.5%。11月20日，羅萊家紡?fù)冻隽硕聲?huì)通過(guò)后的第二筆投資。而連銀行定期存款都不如的收益率也讓羅萊家紡聲稱(chēng)的提高資金使用效率的說(shuō)法遭遇廣泛質(zhì)疑。
羅萊家紡昨日公告稱(chēng)，11月20日，公司出資人民幣3000萬(wàn)元，向中國(guó)銀行南通經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)支行購(gòu)買(mǎi)了銀行理財(cái)產(chǎn)品。公告顯示，這款理財(cái)產(chǎn)品為保證收益型，預(yù)期年化收益率2.5%，期限90天。認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)為100萬(wàn)元。產(chǎn)品投資方向?yàn)樵趪?guó)內(nèi)銀行間債券市場(chǎng)上流通的國(guó)債、央行票據(jù)、國(guó)開(kāi)債、進(jìn)出口行債券和農(nóng)發(fā)債等公開(kāi)評(píng)級(jí)在投資級(jí)以上的金融產(chǎn)品，以及同業(yè)拆放、債券回購(gòu)等貨幣市場(chǎng)工具。
按照公告內(nèi)容，如果不計(jì)算資金凍結(jié)時(shí)的機(jī)會(huì)成本，那么羅萊家紡認(rèn)購(gòu)這款理財(cái)產(chǎn)品，到期收益約為18.5萬(wàn)元。
相比較之下，羅萊家紡購(gòu)買(mǎi)的另外兩款銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率要高出很多。10月19日，羅萊家紡首次認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品。公司以5000萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)廈門(mén)國(guó)際銀行的一款71天理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率為5%。到期收益為48.63萬(wàn)元。11月21日，羅萊家紡?fù)瑯邮褂?000萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)江蘇銀行一款35天理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率為4.5%，到期收益為21.58萬(wàn)元。
9月19日，羅萊家紡董事會(huì)通過(guò)《關(guān)于使用自有閑置資金進(jìn)行投資理財(cái)事宜的議案》。董事會(huì)同意公司使用部分自有閑置資金以購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品等方式進(jìn)行理財(cái)投資，資金使用額度不超過(guò)人民幣2億元，在上述額度內(nèi)，資金可以滾動(dòng)使用。
議案通過(guò)后，羅萊家紡合計(jì)已經(jīng)投出了1.3億元。羅萊家紡在公告中表示，通過(guò)適度低風(fēng)險(xiǎn)的短期理財(cái)，可以提高資金使用效率，獲得一定的投資效益，進(jìn)一步提升公司整體業(yè)績(jī)水平，為公司股東獲取更多的投資回報(bào)。
一位市場(chǎng)人士表示，上市公司利用閑置資金購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品，從而提高資金利用效率的動(dòng)機(jī)無(wú)可厚非。但問(wèn)題是，這次羅萊家紡購(gòu)買(mǎi)的中國(guó)銀行的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)計(jì)年化收益率才2.5%，連一年期存款利率都不如。這種有悖常理的做法其實(shí)是在侵害股東利益。
這位市場(chǎng)人士表示，羅萊家紡作為國(guó)內(nèi)家紡行業(yè)的龍頭，和銀行打交道很多，自然會(huì)熟悉市場(chǎng)上銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率水平。并且公司在認(rèn)購(gòu)中國(guó)銀行的這款產(chǎn)品之前，也已經(jīng)有過(guò)認(rèn)購(gòu)的經(jīng)歷，并且那款產(chǎn)品期限比中國(guó)銀行的產(chǎn)品短，而預(yù)計(jì)年化收益率卻是后者的2倍，羅萊家紡心里肯定清楚中國(guó)銀行的產(chǎn)品收益率偏低。但公司依然執(zhí)著去購(gòu)買(mǎi)，那么就難逃利益輸送以及侵害股東利益的嫌疑。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前市場(chǎng)上90天理財(cái)產(chǎn)品平均年化收益通常都能達(dá)到4%~5.5%，個(gè)別銀行甚至更高。而即使是30天的短期產(chǎn)品，收益率也很少低于3.25%的一年期存款利率。那么羅萊家紡為何執(zhí)意要去購(gòu)買(mǎi)低收益產(chǎn)品呢？
羅萊家紡一位內(nèi)部人士告訴記者：“老板在上市以后就打過(guò)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的主意，因?yàn)橘~上的確躺了很多現(xiàn)金。”這位內(nèi)部人士告訴記者，羅萊家紡管理層曾經(jīng)因?yàn)檫@個(gè)問(wèn)題而分為兩派，一派希望盤(pán)活現(xiàn)金，增加投資收益；另一派則認(rèn)為賬上現(xiàn)金的確很多，但很多是IPO時(shí)超募的資金，使用流動(dòng)資金必然會(huì)牽一發(fā)動(dòng)全身。比如使用大量流動(dòng)資金認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品，必然會(huì)大量減少運(yùn)營(yíng)過(guò)程中流動(dòng)資金，到時(shí)候就需要使用超募資金進(jìn)行補(bǔ)充。這個(gè)過(guò)程中，可能會(huì)引起監(jiān)管、交易所等方面的關(guān)注，帶來(lái)不必要的麻煩。但9月下旬公司依然通過(guò)了董事會(huì)方案。公司決定使用不超過(guò)2億元購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，并且可以滾動(dòng)操作。
有市場(chǎng)人士認(rèn)為，上市公司巨額資金認(rèn)購(gòu)銀行理財(cái)產(chǎn)品，真正為獲取投資收益的很少，大多數(shù)公司主要還是為了維護(hù)好銀行關(guān)系，同時(shí)個(gè)別還存在一些暗箱操作的情形，比如負(fù)責(zé)投資的個(gè)人可以從銀行獲得認(rèn)購(gòu)的返傭。
這位市場(chǎng)人士認(rèn)為，羅萊家紡認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品，暗箱操作的可能性很小，這一行為更多的應(yīng)該是維護(hù)和銀行的關(guān)系。“但以明顯低于市場(chǎng)收益率的水平認(rèn)購(gòu)，就不是簡(jiǎn)單的維護(hù)銀行渠道關(guān)系了。它更大的可能是作為幫忙資金來(lái)幫助銀行來(lái)完成這次資金募集的任務(wù)。但這一行為則很明顯地侵害了其他股東的利益。”