金融步入“大資產(chǎn)管理”時(shí)代
近一年多來(lái)，一向主打“保障牌”的生命人壽也開(kāi)始高調(diào)涉足“資管型保險(xiǎn)”，重推不動(dòng)產(chǎn)導(dǎo)向型產(chǎn)品。今年前7個(gè)月，生命人壽憑借其旗下的“理財(cái)一號(hào)”產(chǎn)品就收回保費(fèi)356億元，成為保險(xiǎn)市場(chǎng)新單規(guī)模保費(fèi)增長(zhǎng)較快的一匹黑馬。
在近期中國(guó)保監(jiān)會(huì)釋放深化改革的信號(hào)之后，各家壽險(xiǎn)公司紛紛搶占“資管型保險(xiǎn)”領(lǐng)域。隨著我國(guó)金融業(yè)改革步伐的加快，金融機(jī)構(gòu)已步入“大資產(chǎn)管理”時(shí)代，保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)不再是單個(gè)險(xiǎn)企之間的競(jìng)爭(zhēng)，金融體系內(nèi)混業(yè)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象已經(jīng)非常明顯。各競(jìng)爭(zhēng)主體紛紛擴(kuò)容，“你中有我”、“我中有你”的混業(yè)經(jīng)營(yíng)格局取代了原有的銀行、保險(xiǎn)、信托界限分明的格局。
在中國(guó)保監(jiān)會(huì)7月21日舉辦的“保險(xiǎn)業(yè)深化改革培訓(xùn)班”上，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，保險(xiǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，已不僅局限于行業(yè)內(nèi)公司之間的競(jìng)爭(zhēng)，而是擴(kuò)展到金融體系內(nèi)不同行業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)。近年來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品、券商資管業(yè)務(wù)以及信托行業(yè)的快速發(fā)展，使得金融同業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈和白熱化。
業(yè)內(nèi)人士指出，行業(yè)需要加大產(chǎn)品的創(chuàng)新力度。一是要處理好保障與理財(cái)?shù)年P(guān)系，樹(shù)立“大保險(xiǎn)”的觀念；二是要處理好大眾化與專(zhuān)業(yè)化的關(guān)系，提升保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)水平。
“關(guān)于保障和理財(cái)?shù)膯?wèn)題，行業(yè)內(nèi)外一直分歧較多。對(duì)待這個(gè)問(wèn)題，還是要辯證地看。”業(yè)內(nèi)專(zhuān)家認(rèn)為，保障功能是保險(xiǎn)的基本功能，我國(guó)目前保障型產(chǎn)品的發(fā)展?jié)摿涂臻g十分巨大，但同時(shí)也要看到，理財(cái)和保障并不是對(duì)立的，居民財(cái)富持續(xù)增加本身就是一種保障。財(cái)富管理也是金融業(yè)的發(fā)展主流，理財(cái)型產(chǎn)品的發(fā)展，對(duì)于保持保險(xiǎn)市場(chǎng)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，鞏固保險(xiǎn)在金融業(yè)中的地位，具有重要意義。
智贏一生為“資管類(lèi)”添上濃彩一筆
業(yè)內(nèi)人士提出，作為新興保險(xiǎn)市場(chǎng)，我國(guó)保險(xiǎn)產(chǎn)品的發(fā)展不能搞一元論，要把保障和理財(cái)兼顧起來(lái)，既要滿足人們的保障需求，補(bǔ)上保障的短板，也要跟上世界保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的時(shí)代步伐，圍繞人們的財(cái)富管理需求，提升理財(cái)?shù)乃健?/p>
對(duì)于很多保險(xiǎn)公司而言，監(jiān)管高層的此番言論，讓他們看到了希望，也似乎是為此前備受爭(zhēng)議的“資管型保險(xiǎn)”正了名。
在中國(guó)保監(jiān)會(huì)釋放深化保險(xiǎn)行業(yè)改革的信號(hào)之后，生命人壽迅速行動(dòng)，從今年9月1日開(kāi)始推出其新產(chǎn)品“智贏一生”終身壽險(xiǎn)。據(jù)生命人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，這是一款專(zhuān)為客戶提供財(cái)富管理與終身現(xiàn)金流的理財(cái)保險(xiǎn)精品。短期可貸款、客戶猶豫期后貸保單現(xiàn)金價(jià)值的90%，用于周轉(zhuǎn)。安心理財(cái)，智贏一生初期現(xiàn)金價(jià)值高，70歲前現(xiàn)金價(jià)值不斷增加。人生的各個(gè)階段，不論遭遇什么問(wèn)題，高現(xiàn)金價(jià)值讓資金安全，讓人安心。終身受益，三年后年年給付保額20%至終身，七十周歲額外給付保額的180%。相信智贏一生的上市又將為“資管類(lèi)”產(chǎn)生添上濃墨重彩的一筆。
需更加合理的產(chǎn)品設(shè)計(jì)
實(shí)際上，對(duì)于保險(xiǎn)產(chǎn)品要不要去資管化、理財(cái)化，一直有爭(zhēng)論。中國(guó)保監(jiān)會(huì)有關(guān)專(zhuān)家近日分析指出，資管保險(xiǎn)，又稱財(cái)富保險(xiǎn)，是指以預(yù)防未來(lái)不確定的生活以及養(yǎng)老健康為目的的財(cái)富管理業(yè)務(wù)，這類(lèi)業(yè)務(wù)對(duì)利率敏感性高，金融屬性很強(qiáng)，其本質(zhì)是保值增值。簡(jiǎn)單把資管型保險(xiǎn)業(yè)務(wù)一概排除在保險(xiǎn)之外是不現(xiàn)實(shí)的，也是不可取的。
專(zhuān)家同時(shí)也指出，資管保險(xiǎn)相對(duì)于消費(fèi)保險(xiǎn)，面對(duì)不同的需求，有著不同的理念和風(fēng)險(xiǎn)特質(zhì)，需要有不同的經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管思路。這其中就包括，要堅(jiān)守管理長(zhǎng)期資金的定位，如果盲目地去發(fā)展短期理財(cái)業(yè)務(wù)，特別是用短期滾動(dòng)的理財(cái)產(chǎn)品去對(duì)接長(zhǎng)期資產(chǎn)，就要面對(duì)較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，監(jiān)管層確實(shí)釋放的是一個(gè)積極信號(hào)，但保障與理財(cái)如何結(jié)合，還需要更加合理的產(chǎn)品設(shè)計(jì)。
面對(duì)來(lái)勢(shì)洶洶的“大資管”時(shí)代和千變?nèi)f化的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，生命人壽早已胸有成竹，大膽在調(diào)整戰(zhàn)略部署，不斷在產(chǎn)品方面推陳出新，并得到了良好的市場(chǎng)回應(yīng)。生命人壽有關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，創(chuàng)新才能為企業(yè)帶來(lái)活力�？於鴾�(zhǔn)地做好市場(chǎng)定位，積極做好公司戰(zhàn)略調(diào)整，提高企業(yè)本身的競(jìng)爭(zhēng)能力，不斷地開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，以滿足廣大客戶群更多的保險(xiǎn)需求。這樣有利于公司的迅速順應(yīng)保險(xiǎn)行業(yè)改革方向，跟隨保險(xiǎn)行業(yè)改革步伐，才能促進(jìn)公司健康可持續(xù)發(fā)展。
本報(bào)記者楊代利